Зміни MiCA у Франції

  1. Головна
  2. Новини
  3. Зміни MiCA у Франції

За шість місяців до набрання чинності положеннями про послуги, пов'язані з криптовалютами, згідно з європейським Регламентом MiCA, Autorité des Marchés Financiers (AMF) розпочало прийом заявок на отримання дозволу на надання послуг, пов'язаних з криптовалютами, з 1 липня 2024 року.

З 30 грудня 2024 року Європейський регламент MiCA вимагатиме від учасників ринку, які бажають надавати послуги з криптовалютами в Європейському Союзі, отримати попередній дозвіл.

Це зобов’язання поширюється на наступні десять послуг:

  • забезпечення зберігання та адміністрування криптоактивів від імені клієнтів;
  • управління платформою для торгівлі криптоактивами для криптоактивів;
  • обмін криптоактивів на грошові кошти;
  • обмін криптоактивів на інші криптоактиви;
  • виконання розпоряджень щодо криптоактивів від імені клієнтів;
  • розміщення криптоактивів;
  • отримання та передача розпоряджень на криптоактиви від імені клієнтів;
  • надання консультацій щодо криптоактивів;
  • управління портфелем криптоактивів;
  • надання послуг з переказу криптоактивів за дорученням клієнтів.

Крім того, постачальники послуг повинні будуть дотримуватися низки стандартних правил, таких як вимоги щодо протидії відмиванню коштів та фінансуванню тероризму, зобов’язання з кібербезпеки, доброї репутації та компетентності, поведінки, управління, врегулювання конфліктів інтересів, а також, де це можливо, вимоги щодо зберігання коштів та сегрегації активів. MiCA також накладає специфічні зобов’язання залежно від типу пропонованих послуг.

MiCA замінить існуючий у Франції режим PACTE для учасників ринку, які бажають розпочати свою діяльність 30 грудня 2024 року або пізніше.

Законодавчий підхід до регулювання криптоактивів

1. Регламент ЄС про ринки криптоактивів (MiCA)

Цілі та сфера застосування: Регламент MiCA, прийнятий Європейським Союзом, встановлює стандартні правила та вимоги до криптовалютних послуг та ринку криптоактивів. Починаючи з 30 грудня 2024 року, всі постачальники послуг, які бажають надавати криптоактиви в ЄС, повинні бути аутентифіковані.

Ключові положення MiCA:

  • Кастодіальні послуги: вимоги до зберігання та упргавління криптоактивами;
  • Торгові платформи: прозорість і зобов’язання щодо захисту інвесторів;
  • Стандарти AML/CFT: вимоги щодо протидії відмиванню коштів та фінансуванню тероризму;
  • Обмеження щодо зберегання токенів ART та EMT: захист від втрати активів;
  • Перехідний період: для постачальників послуг у Франції, зареєстрованих в рамках «простого» або «розширеного» режиму DASP, запроваджено перехідний період до 30 червня 2026 року.

2. Національне законодавство Франції щодо імплементації MiCA

  • Закон PACTE (2019): Задовго до підписання MiCA Франція прийняла Закон PACTE, який створив основу для регулювання діяльності постачальників послуг у сфері цифрових активів, відомих як PSAN (Digital Asset Service Providers).
  • Закон DDADUE (2023) – містить положення, які сприяють гармонізації національних правил з MiCA, забезпечуючи перехідний період та встановлюючи умови для адаптації. Цей закон дозволяє уряду видавати постанови для гармонізації національних правил з MiCA. Крім того, він надає АМФ повноваження оновлювати свої загальні правила та вимоги до ліцензування DASP, щоб відповідати європейським стандартам CASP.

Закон PACTE запровадив два типи реєстрації для провайдерів послуг з криптоактивів: просту та розширену. Однак, з впровадженням регулювання ринків криптоактивів (MiCA), режим персоналізованого постачальника послуг криптоактивів (PSAN) поступово замінюється на режим регульованих послуг MiCA (PSCA). Починаючи з 1 січня 2024 року, для PSAN будуть діяти більш суворі стандарти, зокрема, наступні: 

1. Сегрегація активів: Передбачає обов’язкове відокремлення активів клієнта від активів платформи для захисту коштів клієнта в разі неплатоспроможності або інших фінансових труднощів, з якими стикається платформа. 

2. Розкриття інформації про ризики та конфлікти інтересів: Платформи повинні забезпечувати повну прозорість щодо потенційних ризиків, пов’язаних з інвестуванням в криптоактиви, і розкривати будь-які конфлікти інтересів, які можуть вплинути на їхніх клієнтів. 

3. Отримання згоди на використання активів: Платформи повинні отримувати явну згоду від клієнтів перед використанням їхніх активів для будь-яких цілей, гарантуючи, що клієнти мають повний контроль над своїми коштами.

Для ефективної боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму важливо дотримуватися зобов’язань у сфері протидії відмиванню грошей та фінансуванню тероризму (AML/CFT). Це включає обов’язкове призначення відповідальних осіб та розробку комплексних протоколів для виявлення, запобігання та повідомлення про підозрілу діяльність. Крім того, відповідно до механізму Європейського паспорта, французькі постачальники платіжних послуг та кредитні установи (PSCA) мають привілей працювати на ринку ЄС без необхідності отримувати додаткові ліцензії в кожній країні. Це спрощує надання послуг та здійснення операцій в межах Європейського Союзу.

Французькі нормативні акти, такі як PACTE, додатковий DDADUE та AMF, є одними з основних джерел для підготовки документації для отримання повної ліцензії CASP (провайдера послуг з обслуговування криптовалют) в рамках MiCA. Ці акти адаптували деякі національні вимоги, але більшість положень узгоджені з MiCA і відповідають європейським стандартам.

Наразі AMF оновило положення свого Загального регламенту (Книга VII) та інструкцій для постачальників послуг у сфері цифрових активів (DASP) відповідно до MiCA. Вони включають вказівки щодо розширеної реєстрації, яка є проміжним кроком до отримання повної ліцензії CASP. Ці вимоги включають документи, які необхідно подати, зокрема:

  • Докази дотримання правил безпеки та внутрішнього контролю;
  • Політика уникнення конфлікту інтересів;
  • Прозора політика ціноутворення та зобов’язання щодо точності інформації;
  • Конкретні вимоги щодо зберігання активів клієнтів;
  • Резерви для підтримки фінансової стабільності.

Французькі провайдери з реєстрацією DASP можуть скористатися «прискореною процедурою» для переходу на ліцензію CASP, але вони повинні відповідати розширеним вимогам. AMF також пропонує інструкції DOC-2019-23 та DOC-2019-24, які детально описують реєстрацію та підготовку до забезпечення безпеки, щоб полегшити подання повної документації для отримання ліцензії CASP до кінця 2024 року, коли MiCA стане обов’язковою в ЄС.

Французькі нормативні акти ґрунтуються на MiCA, забезпечуючи необхідну гнучкість для поступового переходу і дають змогу національним компаніям підготуватися до європейських стандартів без значного дублювання приписів.

Регуляторні функції AMF (Autorité des Marchés Financiers) та ACPR (Французький орган пруденційного нагляду та врегулювання)

Регуляторні функції та повноваження AMF (Autorité des Marchés Financiers) та ACPR (Французький орган пруденційного нагляду та врегулювання) розподілені наступним чином:

AMF:

AMF відповідає за обробку заявок на авторизацію провайдерів криптовалютних послуг (CASP) відповідно до європейського регламенту MiCA. Він також підтримує французькі криптовалютні компанії, організовуючи дослідження, семінари та  створюючи методичні матеріали, щоб допомогти  адаптуватися до MiCA. Крім того, AMF гарантує, що ці компанії дотримуються стандартів боротьби з відмиванням грошей (AML) та фінансуванням тероризму (CFT). Вони співпрацюють з ESMA (Європейським управлінням з цінних паперів та ринку) для впровадження уніфікованих заходів та нагляду за виконанням стандартів CASP, пов’язаних із захистом клієнтів, корпоративним управлінням, розкриттям інформації та прозорістю.

ACPR:

Як регулятор банківської та фінансової діяльності, ACPR відіграє вирішальну роль у контролі за криптовалютними операціями, щоб забезпечити їхню надійність та відповідність французькій фінансовій системі. Співпрацюючи з AMF, він відповідає за перехід від режиму PSAN до PSCA (новий режим MiCA), гарантуючи, що провайдери криптовалютних послуг дотримуються необхідних фінансових заходів безпеки та контролю за транзакціями. У той час як AMF зосереджується на нагляді за ринковими аспектами та дотриманням стандартів MiCA для провайдерів криптовалют, ACPR в першу чергу відповідає за забезпечення фінансової безпеки та дотримання законодавства на національному рівні.

Перехідний період без європейського паспорта

Провайдери, які вже зараз надають послуги у сфері цифрових активів у Франції на основі «простої» або «розширеної» реєстрації в якості постачальника послуг у сфері цифрових активів (DASP), або додаткової ліцензії DASP, отриманої відповідно до Закону PACTE, або надають послуги, які наразі не підлягають обов’язковій реєстрації (наприклад, консультанти з фінансових інвестицій (FIA), які консультують з питань криптоактивів), зможуть скористатися перевагами перехідного періоду. Ці провайдери матимуть час до 30 червня 2026 року, щоб отримати дозвіл MiCA на продовження своєї діяльності після 1 липня 2026 року.

Однак AMF хоче зазначити, що «проста» або «розширена» реєстрація або  додаткова ліцензія DASP не дозволяє скористатися перевагами європейського паспорта протягом перехідного періоду. Тому учасники ринку, які отримали будь-яку з цих форм, не зможуть пропонувати свої послуги в рамках режиму європейського паспорта, поки не отримають дозвіл MiCA. Ці провайдери несуть відповідальність за забезпечення законності своїх послуг в інших державах-членах ЄС протягом цього перехідного періоду.

Підготовча робота має важливе значення

Вимоги європейських законодавців до авторизації MiCA є більш суворими, ніж ті, що передбачені французьким законодавством щодо «розширеної» реєстрації DASP і тим більше щодо «простої» реєстрації DASP. Тому AMF закликає зацікавлені сторони підготуватися якомога раніше.

Перехідні та підготовчі заходи у Франції

  • Ініціативи підтримки від AMF: AMF здійснює організацію досліджень, проведення семінарів та надання нормативних рекомендацій для допомоги французьким криптокомпаніям в адаптації до вимог MiCA. AMF тісно співпрацює з Європейським управлінням з цінних паперів та ринку (ESMA) для впровадження стандартизованих заходів та забезпечення відповідності. Ці ініціативи включають публічні консультації та галузеві сесії, спрямовані на роз’яснення зобов’язань MiCA та стратегій комплаєнсу
  • Впровадження стандартів AML/CFT: AMF також посилило вимоги щодо AML/CFT (протидії фінансуванню тероризму), вимагаючи, щоб призначені співробітники в CASP активно наглядали за протоколами комплаєнсу. Ці функції стануть обов’язковими відповідно до MiCA з грудня 2024 року, і DASP заохочуються до початку 2024 року почати призначення групи з комплаєнсу, щоб безперешкодно відповідати новим регуляторним очікуванням.

Важливі етапи імплементації MiCA та конкретні дати для Франції 

1 січня 2024 року: З цієї дати всі постачальники послуг з управління цифровими активами (DASP) у Франції, які бажають отримати нову реєстрацію, повинні дотримуватися підвищених вимог, зокрема

 – Сегрегація активів: DASP зобов’язані відокремлювати клієнтські активи від активів платформи, щоб забезпечити підвищений захист інвесторів.

– Зобов’язання щодо розкриття інформації: Провайдери повинні розкривати відповідні ризики та конфлікти інтересів.

 – Згода клієнта на використання активів: Платформи повинні отримати явну згоду клієнта на використання його активів. 

DASP, зареєстровані до 1 січня 2024 року, можуть продовжувати працювати за попередніми, менш суворими правилами до 30 червня 2026 року. Цей пільговий період дозволяє існуючим провайдерам перейти на стандарти MiCA без перерв у наданні послуг. 

30 грудня 2024 року: Європейська ліцензія постачальника послуг з криптоактивів (CASP), що включає вимоги MiCA, стає обов’язковою для провайдерів криптопослуг, які працюють на території ЄС. Ліцензіати CASP можуть використовувати механізм паспортизації ЄС для надання своїх послуг в інших країнах-членах ЄС без необхідності отримання додаткових національних ліцензій. Для цього CASP повинні відповідати стандартам операційної стійкості, протоколам боротьби з відмиванням грошей (AML) і вимогам щодо резервування токенів, прив’язаних до активів (ART) і токенів електронних грошей (EMT). 

30 червня 2026 року: до цієї дати французькі DASP, які отримують вигоду з положення про «дідівщину», повинні повністю відповідати стандартам MiCA. Цей кінцевий термін знаменує собою завершення поетапного періоду відповідності, після чого всі постачальники криптовалютних послуг, як нові, так і вже існуючі, будуть зобов’язані працювати за єдиними стандартами MiCA на всій території ЄС.

Перехід від PSAN до PSCA

Перехід від PSAN (французьке позначення постачальників послуг з обслуговування криптоактивів) до нового режиму PSCA, регульованого MiCA, передбачає кілька ключових етапів:

  • Січень 2024 року: Початок першого етапу більш суворої реєстрації PSAN. Суб’єкти PSAN, які надають більш базові або обмежені послуги, повинні будуть пройти посилену реєстрацію, щоб продовжувати працювати в рамках MiCA.
  • 30 грудня 2024 року: Вступають в силу основні положення MiCA. Це включає обов’язковий перехід на PSCA для зареєстрованих та авторизованих PSAN. Щоб продовжувати надавати послуги в межах ЄС, організації PSAN повинні будуть подати заявку на авторизацію в якості PSCA відповідно до MiCA. AMF та Французький орган пруденційного нагляду та врегулювання (ACPR) (французькі банківські та фінансові регулятори) здійснюватимуть нагляд за цим переходом у Франції.
  • Липень 2026 року: кінець перехідного періоду для організацій PSAN, які були зареєстровані або уповноважені відповідно до французького законодавства (PACTE). До цієї дати всі PSAN повинні або отримати дозвіл PSCA відповідно до MiCA, або припинити свою діяльність.

Протягом перехідного періоду PSAN можуть продовжувати свою діяльність, але вони повинні отримати статус PSCA, щоб забезпечити відповідність майбутнім правилам MiCA. Якщо PSAN хоче надавати додаткові послуги після 1 січня 2024 року, він повинен подати заявку на отримання дозволу MiCA (статус PSCA) замість того, щоб покладатися на існуючий дозвіл PACTE.

Ключові перехідні положення для Франції (стаття 143 MiCA)

MiCA запроваджує спеціальні перехідні правила, які дозволяють зареєстрованим PSAN продовжувати свою діяльність під час переходу на відповідність вимогам MiCA. Це включає в себе

  • Зареєстровані та посилені PSAN: Ці суб’єкти можуть продовжувати надавати послуги відповідно до закону PACTE, поки не отримають дозвіл PSCA або поки не закінчиться перехідний період (липень 2026 року).
  • Процеси попередньої заявки та повідомлення: PSAN можуть подавати попередні заявки на перетворення своїх реєстрацій або дозволів PACTE на заявки MiCA. Ця фаза «попередньої інструкції» відкрита з 1 липня 2024 року, що дозволяє PSAN підготуватися до повного процесу подання заявок, який розпочнеться 30 грудня 2024 року.

Спрощена процедура авторизації для існуючих PSAN

MiCA дозволяє спрощену процедуру авторизації для PSAN, вже дозволених національним законодавством (PACTE у Франції). Це покликано полегшити перехід для суб’єктів, які вже є врегульованими. За цією процедурою

  • PSAN, які пройшли «посилену» реєстрацію або отримали повний дозвіл відповідно до закону PACTE, можуть подати заявку на отримання дозволу MiCA за спрощеною процедурою.
  • Ці PSAN повинні подати повне досьє, яке включає оновлену інформацію про їх відповідність технічним стандартам MiCA (RTS) та будь-які значні зміни в їх діяльності з моменту первинної реєстрації.
  •  Спрощена процедура має на меті уникнути дублювання попередніх зусиль, обмежуючи перевірку аспектів, вже оцінених AMF в рамках PACTE, за умови відсутності суттєвих змін.

 Детальні кроки для переходу від PSAN до PSCA

Перехід передбачає кілька правових та операційних коригувань:

  • Оцінка відповідності: Суб’єкти PSAN повинні оцінити, які положення MiCA застосовуються до їхніх послуг. Може знадобитися юридична консультація, щоб правильно класифікувати свою діяльність та забезпечити її відповідність стандартам MiCA.
  • Оновлення внутрішніх процесів: Організаціям необхідно буде переглянути свої структури управління, операційний контроль і механізми дотримання вимог, щоб привести їх у відповідність до нових правил MiCA щодо зловживань на ринку, сегрегації клієнтських коштів, кібербезпеки тощо.
  • Попередня подача документів для отримання авторизації MiCA: З липня 2024 року PSAN можуть подавати попередні заявки на отримання авторизації MiCA. Це дає змогу AMF переглянути їхню документацію щодо відповідності та надати рекомендації до початку офіційного періоду подання заявок у грудні 2024 року.
  • Кінцевий термін подання повної заявки: Для переходу до статусу PSCA всі PSAN повинні подати повні заявки до грудня 2024 року. Вони повинні містити детальний опис своїх послуг, структури управління, пруденційних гарантій та процедур протидії відмиванню коштів (AML).

 Виклики та підготовка до виконання вимог MiCA

MiCA накладає кілька нових зобов’язань на провайдерів послуг, пов’язаних з криптоактивами, зокрема

  • Захист клієнтів та прозорість: Суб’єкти PSCA повинні діяти чесно та професійно в інтересах своїх клієнтів, гарантуючи, що вся надана інформація є чіткою та такою, що не вводить в оману.
  • Операційна доброчесність: Суб’єкти PSCA повинні створити надійні системи управління та операційні системи, включаючи ефективне управління ризиками, контроль за послугами аутсорсингу та заходи для запобігання конфлікту інтересів.
  • Дотримання вимог щодо протидії відмиванню коштів та фінансуванню тероризму (AML/CFT):  PSCA  матимуть посилені зобов’язання щодо протидії відмиванню коштів (AML) та фінансуванню тероризму (CFT). Це включає належну перевірку клієнтів, оцінку ризиків та повідомлення про підозрілі операції до відповідних органів (AMF та Tracfin у Франції).
  • Звітність зі сталого розвитку: MiCA зобов’язує організації PSCA публікувати інформацію про вплив на навколишнє середовище механізмів консенсусу (таких як Proof-of-Work або Proof-of-Stake), що використовуються в криптоактивах, якими вони керують або які вони надають.

Ключові міркування для PSAN під час перехідного періоду

  • Повідомлення про зміни: AMF повинен бути поінформований про будь-які структурні зміни в діяльності PSAN протягом перехідного періоду, включаючи зміни в управлінні, бізнес-моделях або запровадження нових послуг.
  • Після січня 2024 року жодних продовжень: Після 1 січня 2024 року AMF не надаватиме жодних додаткових продовжень послуг у рамках режиму PACTE. Будь-який PSAN, який бажає розширити свої послуги, повинен подати заявку на отримання статусу PSCA в рамках MiCA.
  • Європейська паспортизація: Після отримання дозволу в рамках MiCA суб’єкти PSCA отримають європейський паспорт, який дозволить їм надавати послуги по всьому ЄС без необхідності отримання додаткових національних дозволів.

Перехід від PSAN до PSCA в рамках MiCA є значною регуляторною зміною для французьких провайдерів криптоактивів. Графік переходу визначено, з вирішальними термінами в грудні 2024 року і липні 2026 року, і провайдери повинні вжити активних заходів для забезпечення відповідності, особливо шляхом використання перехідних положень і спрощених процесів авторизації.

Контактна інформація

Якщо ви хочете стати нашим клієнтом або партнером ви можете зв’язатися з нами через електронну пошту: support@manimama.eu.

Чи надіслати повідомлення в Telegram: @ManimamaBot.

Запрошуємо на наш сайт: https://manimama.eu/tokenization-services/.

Також доєднуйтесь до нашого Telegram-каналу: Manimama Legal Channel.

Manimama Law Firm надає можливість компаніям, що працюють як провайдери віртуальних гаманців та бірж, вийти на ринки на законних підставах. Ми готові запропонувати відповідну підтримку в отриманні ліцензії з меншими установчими та операційними витратами. Ми пропонуємо запуск KYC/AML, підтримку в оцінці ризиків, юридичні послуги, юридичні висновки, консультації щодо загальних положень про захист даних, контракти та всі необхідні юридичні та бізнес-інструменти для початку діяльності провайдера послуг з обміну віртуальних активів.

Зміст цієї статті має на меті надати загальне уявлення про предмет, а не розглядатися як юридична консультація.