Зв'яжіться з нашими експертами
Натискаючи кнопку "Відправити" я підтверджую, що я прочитав Політику конфіденційності та погоджуюсь на збирання та обробку моїх персональних даних відповідно до Загального регламенту захисту персональних даних (GDPR).
Utility токени - це цифрові активи, які забезпечують доступ до продукту або послуги в рамках певної екосистеми. Utility токени виконують певну функцію на децентралізованій платформі. Їх можна використовувати для різних цілей, таких як доступ до функцій платформи, отримання знижок або участь у механізмах керування. На відміну від валют, utility токени не призначені для використання як засіб заощадження. Їхня цінність полягає в корисності, яку вони приносять у рамках конкретної екосистеми.

Юридичний висновок про Випуск utility токенів

Ганна Воєводина
Manimama, CEO
"Utility токени багато в чому перевизначають те, як бізнес взаємодіє зі своїми клієнтами. На відміну від цінних паперів, вони надають доступ до певного продукту, послуги чи платформи в екосистемі блокчейну. Ці токени можуть зробити революцію в програмах лояльності клієнтів, створити інноваційний досвід користувача і полегшити моделі децентралізованого управління. У світі, заснованому на залученні користувачів та цифровій участі, utility токени є потужним інструментом. Розглядаєте як потенціал utility токенів може бути корисним для вашого бізнесу? Наша команда юристів розуміє унікальні складності цієї галузі. Зв'яжіться з нами сьогодні, щоб розробити надійну стратегію випуску та використання utility токенів, яка відповідатиме вашим цілям та максимізує переваги для ваших користувачів".
Переваги Випуск utility токенів
Децентралізовані програми (DApps)
Utility токени часто є невід'ємною частиною децентралізованих програм, надаючи користувачам доступ до функцій платформи.
Ігри та розваги
В ігровій та розважальній індустрії utility токени можна використовувати для розблокування преміум-функцій, покупки внутрішньоігрових предметів або винагороди гравців за досягнення.
Управління ланцюжками поставок
Utility токени можуть оптимізувати процеси ланцюжка поставок, забезпечуючи прозоре відстеження товарів, стимулюючи зацікавлені сторони та полегшуючи безпечні транзакції.
Токенізовані екосистеми
Багато блокчейн-проектів використовують utility токени для створення токенізованих екосистем, учасники яких винагороджуються за внесок у зростання та розвиток мережі.
Голосування та управління
Utility токени відкривають шлях до децентралізованого прийняття рішень. Власники токенів можуть голосувати за важливі пропозиції, що стосуються проектів або організацій, що призведе до створення більш справедливих та прозорих систем.
Програми лояльності
Utility токени можуть "перевинайти" програми лояльності, пропонуючи гнучкі винагороди, гейміфікацію та більш пряму взаємодію з клієнтами. Клієнти можуть використовувати токени для знижок, спеціальних пропозицій та ексклюзивних вражень.
Наші послуги
Як юридична фірма, що спеціалізується на обслуговуванні проектів токенізації, ми готові запропонувати повний спектр юридичних послуг, адаптованих до унікальних потреб цієї сфери, що стрімко розвивається, включаючи:
Відповідність нормативним вимогам
- Підтримка у складному нормативному середовищі індустрії токенізації та блокчейну
- Забезпечення дотримання місцевого та міжнародного законодавства, включаючи правила цінних паперів, вимоги AML та KYC
Вибір юрисдикції
- Дослідження та створення оптимальної корпоративної структури для проектів токенізації з правильною юридичною структурою, відповідними податками та можливістю інвестування
Підтримка випуску токенів
- Підготовка всіх необхідних документів для випуску токенів та усунення ризиків визнання токена цінним папером (якщо необхідно)
Структурування бізнесу
- Оцінка вашої структури, проведення необхідних досліджень, подальший аналіз та допомога у реалізації ваших планів
Маркетинг та реклама
- Підготовка маркетингового плану для вашого бізнесу.
- Коригування рекламного плану
- Створення веб-сайту
Регулювання випуску utility токенів
Випуск utility токенів у Таїланді
Основним нормативним актом, що регулює віртуальні активи в Таїланді, є Надзвичайний указ про бізнес із цифровими активами, B.E. 2561 (2018). Регулюючий орган – Комісія з цінних паперів та бірж Таїланду. (SEC).
Сповіщення SEC № GorJor. 15/2561 Re: Публічна пропозиція цифрових токенів (із додатками) містить визначення utility токенів. Таким чином, utility токени - це електронні одиниці, створені в цифровій системі або мережі, які власник може обміняти на товари або послуги або будь-яке інше право за погодженням між емітентом і власником.
SEC запропонувала розділити utility токени на дві групи та ввести різні процедури випуску з урахуванням особливостей кожної групи:
- Група 1.
- Група 2.
Корисні токени групи 1 мають такі характеристики:
- "випущені для споживчих цілей, такі як цифрові ваучери, цифрові подарунки або бали, жетони для погашення квитків на концерти, бали лояльності та невзаємозамінні токени ("NFT"); або
- випущено у формі цифрового сертифіката або надання прав, таких як вуглецеві кредити, сертифікати відновлюваних джерел енергії, цифрові розшифровки, документи, що підтверджують право власності, медичні сертифікати та цифрові рахунки".
Utility токени групи 1 повинні бути нефінансовими продуктами і повинні мати виділений канал або торгову платформу, доступну для обміну на товари, послуги або конкретні права, що пропонуються емітентом.
Utility токени групи 2 мають такі характеристики:
- токени, які надають власнику право доступу до базових продуктів або послуг, що надаються за допомогою технології розподіленого реєстру ("DLT") або інших систем
- обмінюйте токени, які будуть використовуватися для отримання знижок на торгові комісії або підвищення рівня членства
- токени управління, які надають власнику токена право голосу при децентралізованому фінансуванні (DeFi), централізованому фінансуванні (CeFi) або GameFi
- токени проектів, які надають послуги, пов'язані з цифровими активами, через CeFi
Процедура схвалення випуску utility токенів групи 1 та групи 2 різна. У зв'язку з тим, що utility токени групи 2 мають застосування з більш високим ризиком, процедура їх випуску трохи суворіша. Процес випуску utility токенів групи 1 у Таїланді такий:
- Створення компанії у формі товариства з обмеженою відповідальністю або громадського товариства з обмеженою відповідальністю
- Створення технічної документації, підготовка структури токена
- Вибір порталу ICO, який має ліцензію SEC на пропозицію цифрових токенів
- Пропозиція токенів на ресурсі порталу ICO
При випуску utility токенів групи 1 необхідна участь порталів ICO. Портал ICO є постачальником електронної системи для полегшення пропозиції цифрових токенів. Портал ICO несе відповідальність за проведення комплексної перевірки характеристик пропонованих цифрових токенів та кваліфікації емітента, а також за забезпечення повноти та точності інформації, що міститься у реєстраційних заявах, проекті проспекту або будь-якої іншої інформації, яка буде розкривається через портал.
Процес випуску Utility токенів групи 2 у Таїланді такий:
- Створення компанії у формі товариства з обмеженою відповідальністю або громадського товариства з обмеженою відповідальністю
- Створення технічної документації, підготовка структури токена
- Підготуйте проект проспекту та всі необхідні документи для подання заяви про пропозицію цифрових токенів
- Подання заяви та супутніх документів для отримання схвалення SEC
- Комісія з цінних паперів та бірж перевіряє та уточнює інформацію та повідомляє про будь-які проблемні питання заявнику для роз'яснення протягом певного періоду часу
- Заявник повинен прояснити питання, що викликають занепокоєння, протягом певного періоду часу, встановленого SEC (не більше 60 днів)
- Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) повідомить про свої висновки протягом 30 днів з дати отримання письмового пояснення заявника з питань, що викликають стурбованість
Випуск utility токенів у Дубаї
Управління регулювання віртуальних активів (VARA) затвердило систему правил, що стосуються віртуальних активів. Таким чином, вся сфера віртуальних активів у Дубаї регулюється VARA, включаючи випуск токенів.
Відповідно до зведення правил видачі віртуальних активів, випуск віртуальних активів в Еміратах поділяється на 3 типи:
- Токен категорії 1
- Токен категорії 2
- Інші токени
Слід зазначити, що VARA не має конкретного визначення службового токена.
Токен категорії 1 — це віртуальні активи, прив'язані до фіатних валют (FRVA), що визначаються як типи віртуальних активів, які покликані підтримувати стабільну вартість по відношенню до вартості однієї або кількох фіатних валют, але насправді справі не мати статусу законного платіжного засобу у будь-якій юрисдикції, як це більш докладно визначено у Правилах FRVA. В ОАЕ неможливо випускати FRVA на AED, оскільки це виняткова сфера діяльності Національного банку.
Токен категорії 2 — це всі випуски, які не належать до випуску Категорії 1, та:
- певними нефінансовими підприємствами та професіями (DNFBPs) або за їх участю, до яких належать: Торговці дорогоцінними металами або дорогоцінним камінням; Юридичні фірми, нотаріальні фірми, бухгалтерські, аудиторські фірми чи фірми з банкрутства; Односімейні офіси та т.д.
- задовольняють будь-якій з наступних вимог:
- одна транзакція, що перевищує 40 000 дирхамів ОАЕ або еквівалентну суму в іншій фіатній валюті або віртуальних активах
- пропонується 150 і більше організаціям
- протягом 12 місяців, починаючи з початку випуску, загальна сума винагороди, пряма чи непряма вигода, отримана емітентом, перевищує 2 000 000 дирхамів ОАЕ
Інші токени — це типи токенів, які не потрапляють у Категорії 1 і 2. Інші токени повинні відповідати всім правилам, які містяться у Зводі правил випуску віртуальних активів, які стосуються загальних вимог (чесність та справедливість) , ретельність, можливості та ресурси), офіційний документ та розкриття ризиків, зобов'язання щодо дотримання вимог.
Випуск utility токенів у Дубаї можливий з використанням токенів 2 категорії та інших токенів. Вибір конкретної категорії токенів можливий після повного розуміння бізнес-моделі, що реалізується. Для випуску токенів категорії 2 необхідно одержати схвалення емітента від VARA.
Процес випуску токена категорії 2 у Дубаї:
- Створення компанії
- Подання заяви до VARA з усіма необхідними документами та політиками
- VARA перевіряє подані документи та повідомляє заявнику про будь-які проблемні питання для роз'яснення протягом певного періоду часу (за потреби)
- Заявник роз'яснює проблемні питання у конкретні терміни, встановлені VARA
- Випуск токенів
Для випуску токенів Іншого типу (які не потрапляють у категорії 1 та 2) додаткового схвалення VARA не потрібне – додаткове схвалення VARA не потрібне. Однак такі токени, як і раніше, повинні відповідати вимогам розділів 2–4 Правил випуску віртуальних активів.
Випуск utility токенів у Європі згідно з MiCA
Новий Європейський регламент ринків криптоактивів (MiCA) визначає наступні категорії токенів і ділить їх на три типи, які слід відрізняти один від одного і до яких висуваються різні вимоги залежно від ризиків, які вони спричиняють.
- Перший тип — це "токени електронних грошей", які складаються з криптоактивів, метою яких є стабілізація їхньої вартості за рахунок посилання лише на одну офіційну валюту. Подібно до електронних грошей, такі криптоактиви є електронними сурогатами монет і банкнот і, швидше за все, будуть використовуватися для здійснення платежів.
- До другого типу криптоактивів відносяться "токени, прив'язані до активів", метою яких є стабілізація їх вартості шляхом посилання на іншу цінність або право або їх комбінацію, включаючи одну або кілька офіційних валют. Цей другий тип охоплює решту криптоактивів, крім токенів електронних грошей, вартість яких підкріплена активами.
- Третій тип складається з криптоактивів, відмінних від токенів, прив'язаних до активів, та токенів електронних грошей, і охоплює широкий спектр криптоактивів, включаючи службові токени.
Відповідно до MiCA "utility токен" означає тип криптоактиву, який призначений лише для забезпечення доступу до товару або послуги, що надається його емітентом.
MiCA забороняє публічну пропозицію криптоактивів, відмінних від токенів, прив'язаних до активів, та токенів електронних грошей, за винятком випадків, коли емітент:
- є юридичною особою в Європейському Союзі
- складав офіційний документ щодо криптоактивів, повідомив та опублікував цей офіційний документ відповідно до MiCA
- розробив та опублікував маркетингові повідомлення, якщо такі є, щодо цього криптоактиву відповідно до MiCA
- відповідає вимогам до учасників торгів, викладених у статті 14
Вимоги, що стосуються white paper та публікації маркетингових комунікацій, не застосовуються, якщо:
- пропозиція менш ніж 150 фізичним чи юридичним особам
- протягом 12 місяців, починаючи з початку пропозиції, загальна вартість пропозиції публіці криптоактиву в Європейському Союзі не перевищує 1 000 000 євро
- пропозиція криптоактиву, адресована виключно кваліфікованим інвесторам, при цьому криптоактив може мати лише такі кваліфіковані інвестори
Вищезазначені нормативні вимоги не застосовуються до пропозицій громадськості криптоактивів, відмінних від токенів, прив'язаних до активів, або токенів електронних грошей, коли застосовується будь-яка з наступних умов:
- криптоактив пропонується безкоштовно
- криптоактив створюється автоматично як винагорода за ведення розподіленого реєстру або перевірку транзакцій
- пропозиція стосується службового токена, що забезпечує доступ до існуючого чи чинного товару чи послуги
- власник криптоактиву має право використовувати його тільки в обмін на товари та послуги в обмеженій мережі торговців, які мають договірні відносини з пропонуючим
Відповідно до положень про реєстрацію white paper, викладених у MiCA, емітенту не обов'язково отримувати схвалення перед публікацією. Натомість офіційний документ має бути розміщений на веб-сайті емітента. Цей підхід до регулювання є далекоглядним зрушенням парадигми і готовий зарекомендувати себе як провідна нормативна база для криптоактивів.
Випуск utility токенів у Великобританії
У Великобританії utility токени визначаються як криптоактиви, які забезпечують цифровий доступ до певної послуги або додатку (наприклад, цифрової реклами або цифрового сховища файлів) і використовують таку технологію, як DLT, для підтримки запису або зберігання даних. Вони не надають прав або функцій, пов'язаних із security токеном (наприклад, правами на акції або власність), і не функціонують як засіб платежу, хоча ними можна торгувати на майданчиках торгівлі криптоактивами в інвестиційних цілях.
Щодо правил випуску utility токенів, прогнозується, що на них не поширюватимуться вимоги, передбачені для регульованої фінансової діяльності, але тільки в тому випадку, якщо вони не відповідають характеристикам інших інструментів (наприклад, security токенів).
В той же час, згідно з Остаточним посібником з фінансового просування в соціальних мережах, при випуску utility токенів будуть застосовуватися нові правила, що стосуються реклами криптоактивів.
Чому варто працювати з Manimama?
- Експертиза у сфері блокчейну та цифрових активів
- Досвід роботи з проектами з токенізації
- Комплексна юридична підтримка
- Індивідуальні юридичні стратегії
- Дотримання нормативних вимог
- Управління ризиками та вирішення спорів
- Контакти в индустрії
- Конфіденційність та довіра
Якщо вам потрібна юридична експертиза для вашого проекту токенізації, будь ласка, зв'яжіться з нашою юридичною командою, яка допоможе вам запустити ваш проект.
Відгуки клієнтів
"Що мені подобається в Manimama: якщо до них приходить мільйонер, вони дають рішення, яке йому підходить. Саме тому я звернувся до них за токенізацією люксових автомобілів".
"Manimama - це не просто юридичний радник. Це надійні партнери, які підтримують нас протягом 3 років у процесі токенізації нерухомості по всьому світу".
"Якщо ви шукаєте юридичну фірму, яка поєднує глибокі знання з динамічним підходом, Manimama OU є найкращим вибором".
Наші останні юридичні дослідження
Договори без сюрпризів: простий чек-лист для кожного
У цій статті ми зібрали основний набір пунктів, які слід перевіряти в договорі, і розібрали типові юридичні “гачки”, щоб ви могли уникнути неприємних ситуацій. Це практичний посібник для тих, хто хоче відчувати впевненість у своїх рішеннях. Мінімальний набір пунктів, які варто перевіряти Щоб уникнути помилок при підписанні договорів, завжди починайте з базових речей. Нижче —…
Криптовалюта в Україні: Як Закон № 2074-IX міг змінити “правила гри”
У цій статті юристи Manimama описують поточний стан регулювання криптовалют в Україні, зосереджуючись на прийнятті та наслідках Закону № 2074-IX «Про віртуальні активи». У ній висвітлюються проблеми імплементації цього закону, його потенційний вплив на ринок криптовалют, а також юридичні та практичні питання, які все ще залишають цей сектор значною мірою неврегульованим. Основні положення Закону Верховна…
Реєстрація компанії в Сент-Кітс і Невіс: Юридичні аспекти та поради
Якщо ви плануєте розпочати бізнес у Карибському регіоні, то Сент-Кітс і Невіс є відмінним вибором для реєстрації вашої компанії. Команда Manimama провела глибоке дослідження, проаналізувала основні тонкощі створення компанії в Сент-Кітс і Невіс та готова поділитися своїми результатами й допомогти з вибором належної юрисдикції. То які ж переваги має реєстрація компанії (бізнесу) в Сент-Кітс і…
Зв'яжіться з нами
Якщо наша пропозиція зацікавила, ми просимо заповнити наведену нижче форму, щоб дізнатися більше. Таким чином ми гарантуємо доступ до комплексної комерційної персоналізованої пропозиції з актуальними цінами та детальною інформацією.
Ми з нетерпінням чекаємо на можливість співпраці та надання виняткових рішень, які відповідають і перевершують очікування будь-якого Клієнта.
Зміст цієї статті призначений для надання загального керівництва з предмета, а не для розгляду як юридичної консультації.